Um CDB pagando 110% do CDI parece melhor que uma LCI a 95%. Até você lembrar do Imposto de Renda.
Dependendo do prazo, a LCI — que é isenta — acaba entregando mais dinheiro no bolso, mesmo com um percentual menor. Em alguns cenários, essa diferença passa de R$ 100 por ano para cada R$ 10.000 investidos.
Não é uma nuance técnica. É a diferença entre olhar taxa bruta e resultado real.
O erro mais comum é direto: comparar 110% com 95% e parar aí.
O problema é que o CDB paga imposto. A LCI não.
O IR no CDB segue a tabela regressiva:
Já a LCI é isenta para pessoa física. O que aparece na tela é o que você recebe.
Isso muda completamente o ranking — principalmente em prazos mais curtos.
Vamos simplificar o que acontece com R$ 10.000.
Resultado: a LCI costuma sair na frente — por uma margem pequena, mas consistente.
Aqui o IR do CDB cai para 15%. Ele começa a recuperar terreno.
Mas ainda assim, dependendo da taxa da LCI, ela pode continuar ganhando — ou ficar praticamente empatada.
Ou seja: não existe um vencedor absoluto. Existe um ponto de equilíbrio.
Em prazos mais longos, o CDB precisa compensar o imposto com uma taxa maior.
Na prática:
Esse número muda com o tempo, mas a lógica não muda nunca:
CDB só vence quando a taxa extra cobre o imposto.
CDB e LCI aparecem lado a lado nas plataformas como se fossem comparáveis diretamente.
Não são.
É como comparar dois produtos com o mesmo preço, sendo que um tem imposto escondido.
Alguns pontos que realmente importam:
Liquidez
LCI geralmente tem carência (mínimo de alguns meses). CDB pode ter liquidez diária. Isso muda tudo se você precisar do dinheiro.
Disponibilidade
LCIs boas somem rápido. CDBs são mais abundantes.
Garantia
Ambos têm cobertura do FGC até R$ 250 mil por instituição. Aqui não muda nada.
Declaração de IR
CDB entra como rendimento tributável. LCI como isento. Isso pode afetar o ajuste anual dependendo do seu caso.
Com juros altos (como agora), essa diferença fica mais visível.
Porque o imposto incide sobre um valor maior.
Quanto maior o CDI:
Mas no longo prazo, o CDB tende a recuperar — desde que a taxa seja boa o suficiente.
Esse é o ponto que mais passa batido.
Você pode acertar perfeitamente entre CDB e LCI — e ainda assim estar tomando decisões ruins no resto da carteira.
Exemplo comum:
O ganho aqui é marginal perto desses erros maiores.
O problema não é entender essa conta. É ter todas as informações ao mesmo tempo.
Esses dados ficam espalhados.
O Open Finance Brasil resolve isso ao conectar suas contas e investimentos em um só lugar.
E aí a comparação deixa de ser teórica e vira real:
com o seu dinheiro, nas suas condições.
Se você quer parar de comparar números soltos e começar a tomar decisões com base no quadro completo, é exatamente isso que a Vela faz.
Ela conecta suas contas via Open Finance e mostra o que realmente vale mais a pena — já considerando imposto, prazo e o que você já tem hoje.
Depende do prazo. Para investimentos de até 18 meses, a LCI a 95% CDI geralmente entrega mais líquido do que um CDB a 110% CDI, porque a LCI é isenta de IR enquanto o CDB paga entre 17,5% e 22,5% de imposto nesse intervalo. Para prazos acima de 2 anos, com alíquota de IR caindo para 15%, a diferença diminui e um CDB acima de 112% CDI pode superar a LCI a 95% CDI.
Não necessariamente. A isenção de IR da LCI é uma vantagem real, mas ela precisa ser comparada ao percentual do CDI oferecido. Uma LCI a 80% CDI pode render menos líquido do que um CDB a 110% CDI mesmo com a isenção. O cálculo de taxa equivalente é o caminho correto para comparar.
Varia conforme o prazo e a alíquota de IR aplicável. Para prazo de 1 ano (alíquota 17,5%), uma LCI a 95% CDI equivale aproximadamente a um CDB de 115,1% CDI. Para prazo de 2 anos (alíquota 15%), o equivalente cai para cerca de 111,8% CDI. Quanto maior o prazo, menor a diferença necessária para o CDB empatar com a LCI.
Sim. Tanto LCI quanto CDB têm garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) de até R$250.000 por CPF por instituição financeira. O limite total de cobertura pelo FGC é de R$1 milhão por CPF, renovável a cada 4 anos.
Rendimentos de LCI são declarados como rendimentos isentos e não tributáveis na declaração de IRPF. Diferente do CDB, eles não entram na base de cálculo do imposto anual. O valor deve constar na ficha de Rendimentos Isentos e Não Tributáveis com o código correspondente a rendimentos de LCI/LCA.
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